2021年1月份快遞業(yè)務收入867.6億元，同比增長73.3%。受益于我國電商市場的快速發(fā)展和巨大紅利，近幾年快遞行業(yè)維持較高的增長態(tài)勢，而市場競爭也逐漸激烈，低價競爭成為主流，行業(yè)平均單價從2010年的24.57元/件下降至2020年的10.55元/件，2021年1月持續(xù)下降至10.21元/件。
而極兔、眾郵、豐網(wǎng)等新玩家逆勢入局，進一步加劇市場競爭，加速行業(yè)整合。
快遞市場規(guī)模保持高速增長
2016-2020年，我國快遞行業(yè)收入規(guī)模保持逐年增長的態(tài)勢。2020年，全國快遞業(yè)務收入累計完成8795.4億元，同比增長17.3%。2021年1月份快遞業(yè)務收入867.6億元，同比增長73.3%。
受益于我國電商市場的快速發(fā)展和巨大紅利，近幾年快遞行業(yè)維持較高的增長態(tài)勢，未來，隨著直播電商等網(wǎng)購消費模式不斷向二三線及農(nóng)村等下沉市場滲透，預計快遞行業(yè)還有進一步的增長空間。
快遞市場集中度逐年提升
根據(jù)國家郵政局公布的快遞服務品牌集中度指數(shù)CR8來看，2015-2016年快遞市場不斷涌現(xiàn)出新進入者，導致市場集中度下降。
到2017年由于市場增速大幅放緩，行業(yè)發(fā)展進入整合期，價格戰(zhàn)競爭激烈，部分中小企業(yè)逐漸被淘汰，導致市場集中度逐漸提高，到2019年快遞行業(yè)CR8高達82.5%。
2020年開始，極兔、眾郵、豐網(wǎng)等新玩家逆勢入局，促進快遞行業(yè)集中度指數(shù)CR8進一步下降。
快遞行業(yè)平均單價逐年下降
2010-2020年我國快遞行業(yè)平均單價呈現(xiàn)逐年下降的趨勢，從2010年的24.57元/件下降至2020年的10.55元/件，2021年1月持續(xù)下降至10.21元/件。
2020年初，全國快遞業(yè)務量受到國內疫情影響較大，快遞龍頭公司均希望搶更多的量來彌補年初的虧空，中通首先發(fā)起激烈的價格戰(zhàn)，以期加速競爭格局分化，另外，以極兔快遞為代表的新快遞企業(yè)加入競爭，采取了激進的低價搶量策略，加速市場起價競爭。
主要快遞企業(yè)發(fā)展情況對比
企業(yè)市場份額：中通穩(wěn)坐第一
近幾年，中通的市場占有率繼續(xù)保持領先，2020前三季度達到20.64%，排名第二名的韻達和第三的圓通也在持續(xù)拓展市場份額。
順豐推出“特惠專遞”產(chǎn)品后，在2020年前三季度的市場占率也呈現(xiàn)加速提升態(tài)勢，而百世、申通首次出現(xiàn)市占率下滑的現(xiàn)象，行業(yè)整合速度加快。
基礎設施布局：順豐優(yōu)勢明顯
在干線運輸車輛配置方面，順豐自營及外包有4.5萬輛的運輸車，其次是中通超過1萬輛。
在轉運中心數(shù)量上，順豐有9個樞紐級中轉場+130個片區(qū)中轉場，其次的中通在全國轉運中心數(shù)量達到91個，其中自營率90%。
圓通擁有73個全部自營的轉運中心，在服務網(wǎng)點建設方面，圓通、韻達和中通均超過3萬個。
整體來看，順豐在基礎設施方面的固定資產(chǎn)投入較大，其次是中通，這也是提高企業(yè)物流效率的基本支撐。
快遞業(yè)務收入及利潤
在快遞件量高速增長的背景下，行業(yè)激烈的價格戰(zhàn)導致部分企業(yè)的快遞業(yè)務收入為負增長，2020年前三季度，韻達、申通、百世快遞的收入分別同比減少3.6%、8.8%、7.2%。
順豐繼續(xù)通過高端服務的差異化競爭，快遞業(yè)務實現(xiàn)38.2%的同比增長;而中通全面開啟搶占市場份額，通過規(guī)模經(jīng)濟實現(xiàn)9.1%的收入增長。
從毛利率水平來看，近幾年行業(yè)利潤受價格戰(zhàn)影響，除順豐以外整體均在下滑。其中，韻達和申通的降幅最為明顯，而圓通和順豐均保持在10%以上，企業(yè)盈利水平良好。
另外，百世和中通均在美股上市，過去5年的平均毛利率分別為2.9%和31.85%。
總體來看，中通、順豐領先優(yōu)勢明顯。中通的成本優(yōu)勢突出，而順豐通過差異化定位和產(chǎn)品溢價，毛利率水平相對較高。
單票業(yè)務收入水平
從單票收入增長情況來看，2020年前三季度主要企業(yè)均有不同程度的降幅。中通和韻達兩家企業(yè)以龍頭件量領跑的同時也走在降價的最前列，韻達前三季度單票收入降幅達到30.7%，成為行業(yè)之最。
雖然超預期的價格戰(zhàn)對企業(yè)的業(yè)績已造成了明顯沖擊，但龍頭公司依然堅定推動價格戰(zhàn)，因為只有行業(yè)加速完成整合才能盡可能縮短陣痛期。
企業(yè)投融資情況
2020年阿里進一步加強了對通達系的掌控，與2020年4月入股韻達，之后又增持百世和圓通，實現(xiàn)對通達系的全面持股。
京東物流也以30億人民幣收購跨越速運，雙方將基于各自的物流網(wǎng)絡和產(chǎn)品矩陣進行優(yōu)勢互補。
整體來看，快遞行業(yè)競爭升級為電商平臺之爭。
極兔等新入局企業(yè)發(fā)展情況
2020年，極兔、京喜、豐網(wǎng)相繼起網(wǎng)，通過高性價比進軍電商快遞市場。其中，極兔的表現(xiàn)最為亮眼，自2020年3月進入中國市場以來發(fā)展勢頭迅猛，通過背靠拼多多電商平臺，在5月全網(wǎng)日單量就突破100萬件，7月平均日單量超500萬單，8月日均超過700萬單，雙十一當天突破1600萬單。快遞新玩家的入局加速價格下行，也進一步加劇市場競爭。
行業(yè)競爭格局及趨勢分析
2020年，行業(yè)龍頭主導價格下行，在馬太效應下，龍頭企業(yè)的市場份額變得更加穩(wěn)定，行業(yè)加速向寡頭轉變。目前國內快遞行業(yè)較為明顯的四大陣營分別是：
1)相對獨立的順豐速運;
2)阿里參股或控股的通達系;
3)京東自建物流及旗下眾郵快遞;
4)依靠拼多多快速增長的極兔速遞。
對比美國快遞市場的價格戰(zhàn)大概是在1982年到1994年，持續(xù)了12年左右，最終三家巨頭集中度達到了80%左右，而目前國內快遞行業(yè)前8家企業(yè)集中度約為80%左右，另外極兔、眾郵、豐網(wǎng)等新玩家逆勢入局，短期對市場份額的爭奪必然會加速價格戰(zhàn)進度。預計，近兩年國內快遞價格戰(zhàn)強度不減。
行業(yè)龍頭企業(yè)無論在資產(chǎn)儲備、網(wǎng)絡強度還是成本方面都更具優(yōu)勢，隨著價格戰(zhàn)的進一步深入，行業(yè)利潤不斷受到侵蝕，落后者率先出現(xiàn)虧損，無力再打價格戰(zhàn)，而龍頭的優(yōu)勢一方面是成本管控能力和品牌溢價帶來更高的毛利率，同時強大的融資能力不斷輸血為其托底，有望導致決勝階段剩者成功晉升寡頭。
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